比特币价格与算力的作用与反应

让我们继续思考比特币价格与挖矿之间的相互作用。

迷思是价格决定算力（成本），或者算力（成本）决定价格。

在经济学中，早期人们确实经历了成本决定价格的神话阶段，但现代经济学已经用雄辩的理论和事实告诉大家，价格决定生产成本，而不是生产成本决定价格。

这正是中本聪在 2010 年 2 月 21 日的论坛帖子中所说的“价格决定生产成本，而不是相反”。

但是，如果我们的思想停留在这里，那就太肤浅了。

第一个问题是，如果“价格决定成本”如此明显比特币算力与价格的关系，为什么早期人们通过观察和思考得出了完全相反的结论，即“成本决定价格”？

即使在现代经济学已经深入人心的今天，我们仍然不自觉地用“成本决定价格”的理论来解释一些现象。

比如最近全球通胀高企，有人说因为上游大宗商品原材料价格上涨，传导到下游消费端，导致终端价格必然上涨，从而引发通胀。 .

当人们观察到生产面包所需的原材料成本和复杂程度是馒头的两倍时，自然而然地得出一个简单的想法，即面包的价格应该是馒头的两倍。

然而，需求决定论只用一句话就轻松驳斥了这一观点：如果没有人喜欢吃面包比特币算力与价格的关系，那么面包的生产成本再高也卖不出去。 简而言之，生产成本已经一飞冲天。

巴菲特喜欢可口可乐。 他的老搭档查理·芒格说，投资纺织业不是一个好主意，技术进步导致生产成本降低，必然导致价格下跌。

为什么？ 成本降低带来的利润会推动企业家扩大生产，扩大后的供给超过需求，导致价格下降，直至达到新的均衡。

但反过来，如果纺织行业所需的上游化工原料成本上升，例如由于部分国家实施禁运制裁，导致原料价格上涨，将导致纺织行业生产成本普遍上升。纺织工业。 这时候，终端价格就会上涨。 一定会涨吗？

如果终端价格上涨，就会出现我们所说的通货膨胀。 与所有人的预期相反，通货膨胀并不是最坏的情况。

如果终端价格不变，一些服装生产商就会倒闭。 因为成本高，售价却提不起来，双方受阻，生产企业的利润下降，甚至变成负数。 没有足够能力熬过工业寒冬的企业，只能选择裁员、倒闭。

这些企业通常是解决就业的大户。 当行业出现大规模裁员，社会失业率上升，失业人员消费能力急剧下降，更无力支付终端消费，企业生产的产品更难销售. 公司产品进一步滞销，利润进一步下滑，进一步裁员。 整个经济陷入螺旋式下降。

价格的本质是供求关系的量化。

价格决定成本，但成本会反作用于价格。 这里隐含的意思是，供求关系决定生产，而生产又会反过来影响供求关系。

价格是向生产者发送信号的信使。 涨价了，市场要多了，赶快多生产吧！ 价格跌了，市场要的少了，别生产那么多了！

在社会投入某类产品的总购买力不变的情况下，如果技术进步使产量翻番，单品成本降低一半，生产总投入不变，则单价产品的购买量将减少一半，因为总购买力等于 单价乘以购买的产品数量。

如果某种产品的产量与生产技术的进步和生产成本的投入无关怎么办？ 那么，这种产品会不会像纺织业一样，随着生产技术的进步和生产成本的降低而降价呢？

比特币就是这么一个非常典型的东西，单位时间产出是固定的。 不管矿工在矿机上投资多先进，部署多少台矿机，用多少电，都无法扩大比特币的产量。

换句话说，比特币是不可增加的。 （甚至大约每4年左右就会减产——但请注意，矿工的生产收益包括两部分，区块奖励和手续费。未来区块奖励会逐渐减为零，这并不意味着矿工的生产将没有“输出”“向上）

那么生产者是否可以通过提高价格来获得更大的利润呢？

答案是不。

因为在现代经济理论中，价格和需求之间的关系是反函数。 当价格上涨时，需求受到抑制而下降。 通俗地说，有些人买不起； 会有很多人前来购买。

然而，巴菲特曾在美国给一位商学院学生演讲，题目是：这个世界上有没有什么东西是违反上述经济规律的，即价格越高越受欢迎？

答案显然是肯定的。

比如奢侈品，越贵的包包，宣传和包装自有品牌的钱就越多，所以越贵。 再比如北上深的房子，越贵越吸引人买。 另一个例子是股票。 一只股票的价格越高，就会有越多的人蜂拥而至购买它。

比特币就是这么一个东西，越贵越贵，越流行。 上涨的比特币总会受到更多人的喜爱，吸引更多的资金进入。

比特币与普通商品也有很大的不同，即其核心价值主张所带来的需求与其价格无关！ （严格来说价格越高越能满足需求）

它的核心价值主张是什么？ 远距离点对点数值传输。 也就是中本聪说的，A在A地买一点比特币发给B在B地，B卖比特币换当地的物资。

Satoshi Nakamoto 在 2010 年 8 月 27 日的一篇论坛帖子中这样说道：“如果它以某种方式获得任何价值，任何想要远距离转移财富的人都可以购买一些，传输它，然后让接收者出售它。 “

在这种情况下，转移价值的需求并没有受到比特币价格的压制，因为10000美元的比特币可以转移，100000美元的比特币可以转移，没有区别。

比如A要给B发送100万美元的金额，当比特币价格为10000美元时，A和B需要用100个比特币（加上一点手续费）来完成这个传输需求。 而当比特币的价格为10万美元时，A和B只需要用10个比特币就可以完成这个传输需求。

可以看出，比特币的价格并没有影响 A 和 B 转移价值的需求。 甚至相反，比特币的价格越高，他们需要操作的比特币就越少。 这意味着总量有限的比特币网络可以承载更大规模的价值转移，比特币网络更能满足更多人的价值转移需求。

回到算力与价格的关系，即挖矿成本与比特币价格的关系，两者之间是如何相互作用和反应的？

当比特币始终能够保持对投机需求和实际需求的吸引力时，由于没有人可以随意扩产，除非万不得已，矿工不会愿意以低于生产成本的价格出售比特币。

同时，聪明的投机矿工会尽量囤积比特币，等待价格在局部高点卖出，从而实现利润最大化。

然而，由于 PoW 的“硬成本”和持续消耗，这决定了矿工不能“永久”囤积比特币，而必须“定期”出售以提取资金，维持或扩大生产。

从价格和算力的变化来看，价格是算力的先行指标。 因此，根据我们对时间顺序和因果关系的理解，我们说价格变化是算力变化的“因”，即价格决定算力。

另一方面，由于比特币生产不同于其他普通商品的独特性，以及比特币价格需求曲线不同于其他商品的特殊性，比特币矿工的生产成本会对价格产生反应，从而影响和配套的价格。